Финансови фондове подкрепят български ICT фирми
В какво се състоят основните функции на Oriens?
Компанията се занимава с инвестиции чрез дялово участие (Private Equity). Това е сегмент от финансовия бизнес, при който се инвестира във фирми, намиращи се в относително ранен етап на своето развитие и имат нужда от финансова подкрепа за растежа на дейността им. Това са малки компании, които са основани преди 2-3 години, вече имат някакъв обем приходи, но все още не са се развили до фаза, в която да се листват на фондовата борса.
Индустрията на инвестициите чрез дялово участие е развита в САЩ и страните от Западна Европа. Там инвестициите обхващат компании от всички нива на бизнеса. В България тази индустрия е насочила вниманието си към малките и средни предприятия, с обем на продажби от 10 до 15 милиона лева. Oriens е компания, която в момента набира първия си фонд за такива инвестиции и той ще бъде предназначен основно за американски инвеститори. Няма да има публично набиране на средства от САЩ, а по-скоро Oriens ще контактува с богати частни лица и семейства, които могат да инвестират много средства.
В нашия фокус е така нареченият сектор на Business-to-Business (B2B) услугите. Интересите ни са в сферата на компаниите за професионално обучение и някои специфични нишови финансови услуги. Други цели са фирми от сектора на здравеопазването. Очакването ни е, че част от инвестициите ще бъде насочени към компании от областта на информационните технологии и телекомуникациите, които предлагат някои нишови решения или компоненти за тази сфера.
Какви са условията една фирма да участва в подобен проект за инвестиции?
Целта ни е да генерираме приходи за нашите инвеститори на базата на техните капиталовложения. Основните условия са компаниите да имат перспективен и много динамично развиващ се бизнес, да показват за последните 2 или 3 години съществен ръст на приходите и просперитет. В Oriens смятаме, че инвестициите ни ще бъдат някъде от порядъка oт 1 до 6 милиона долара. С тези суми бихме искали да придобием в компаниите мажоритарен пакет, което ще означава 50 и повече процента.
Характерът на този тип инвестиции е такъв, че е трудно да се посочат определен вид априорни условия или строги критерии за това кои фирми са подходящи и кои не. Нещата до известна степен са специфични за всеки конкретен случай. Една компания когато расте има две опции. Едната е да финансира растежа си чрез собствен капитал, а другата да вземе кредит. При втория случай от страна на банките са налице сравнително твърди изисквания, които често се струват доста неудобни за кредитополучателите. Чрез фондове като нашия фирмите имат възможност да се адаптират по-добре към нуждите на конкретния клиент. Накратко - на нас ни трябват бързорастящи компании с добри перспективи и оттам нататък решаваме случай по случай.
Какво се случва, когато компанията, в която сте инвестирали, започне да губи приходи?
В тази ситуация всички губим. В подобни случаи има безкрайно много сценарии и един от тях е следният: дадена фирма губи заради грешки на един ключов човек, да речем мениджър. В Oriens преценяваме, че продуктите или услугите на компанията имат потенциал и изготвяме сценарии, при които въпреки загубите да предложим да доизкупим останалата част от капитала и да назначим нови ръководни кадри. Предприемаме действия за преструктуриране и оздравяване на компанията. Такива сценарии са относително малко вероятни, просто защото сме много селективни при инвестициите.
Компании от кои ИТ сектори са ваша цел?
Търсим фирми, които се занимават с ИТ консултации, други, чиято дейност е внедряване на ERP системи, както и интегратори. Интерес представляват и компании, които са контент провайдери. Набирайки капитал за фонда, ние сме се опитвали да анонсираме своите стратегии пред нашите инвеститори - да постигнем адекватен баланс, от една страна, и да им формулираме добра инвестиционна стратегия от друга. По този начин можем да реагираме адаптивно към конкретните възможности за инвестиции, които се появяват. В това отношение Oriens е много гъвкава компания.
По какъв начин става инвестирането?
Всичко е много специфично. Обичайно компаниите тръгват да търсят такива като нас, защото настоящият им бизнес расте много динамично и те виждат потенциал в него. Ръстът означава повече техника, хора, офис пространство, отваряне на клонове на други места и повече пари.
Другият сценарий е, когато фирмата с устойчив ръст на основния си бизнес има идея за нещо ново. Нещо, което да е извън текущата й дейност и да има характер на допълнителен бизнес. И в първия, и във втория случай ние придобиваме, част от акциите на компанията. Инжектираме собствени средства допълнително, като увеличение на капитала на съответната фирма.
Другият вариант е на базата на собствения си финансов капацитет да привлечем дългово финансиране, било то от банки или други специфични инвестиционни фондове, които отпускат заеми. Сценариите за етапите на инвестицията са много специфични за всеки бизнес проект, за всяка отделна инвестиция. Най-общо казано, на операционно ниво влизането ни в компанията представлява технологичен процес на самата инвестиция, след който следва момент на нейното преструктуриране. Ние смятаме, че освен с парите това е другото нещо, с което можем съществено да допринесем за фирмата и да й помогнем от едно малко или средно предприятие да се превърне в бизнес структура с вътрешни правила, процедури, схема на вземане на решения, формирана стратегия, планове, бюджети, контрол на разходите, която да се управлява по корпоративен начин. Това е съществено предимство, защото институционализирането на една компания е адекватният начин да се подготви организационно за растеж. Малките и средните предприятия обичайно зависят от един или двама човека. Идеята на трансформацията в корпоративна структура е да се избегне този съществен риск за бизнеса.
Имате ли прогнози колко фирми биха участвали във вашите инвестиционни проекти?
До края на годината ще направим не повече от 3-4 инвестиции. Догодина това число може дори да се удвои. Планът ни е до края на май да съберем първия капитал, а в период от 12 месеца ще наберем още 50 милиона долара. Бизнес планът предполага да увеличим броя на инвестициите през втората половина на 2009 г. до първата половина на 2010 г.
